世界杯welcome(崇文区)官方中心

尊享服务

《银行理财子公司2021年上半年产品运作报告》重磅宣布,3000只理财事迹归因!

发布日期:2022-11-20 17:06    点击次数:133

《银行理财子公司2021年上半年产品运作报告》重磅宣布,3000只理财事迹归因!

21世纪经济报道记者 薛茹云、黄桂煊上海报道 9月17日,由21世纪经济报道主办的中国资管年会在上海内滩W酒店召开。在当日下战书的财产打点主题论坛上,南财理财通CEO汤懿兰宣布了《银行理财子公司2021年上半年产品运作报告》。

该份报告由南财理财通课题组独家调研宣布,分为六部份顺次对理财子公司“固收+”产品、权力类产品、纯固收产品、现金打点类产品、混淆类产品举行数据阐发,并就各类产品举行细分行业透视。值得关注的是,南财理财通课题组在该份报告中初度颁布了独家研发的“固收+期权”综合指数的编制规划及指数样本产品清单。

54只“固收+期权”、950只“固收+权力”产品跑赢大盘了吗?

“固收+”战略的重点在于“+”的部份。南财理财通课题组在对底层资产举行穿透后缔造,如今理财子公司驳回较多的“固收+”战略蕴含“固收+权力”和“固收+场外期权”。

据南财理财通数据,终止2021年上半年,有6家理财子公司发行“固收+场外期权”理财产品,发行数量为54只,发行人蕴含中邮理财、光大理财、招银理财、平安理财、宁银理财、杭银理财。

21世纪经济报道记者相识到,本次报告不只对“固收+场外期权”产品的发行数量、募集编制、运作情势、投资性质、挂钩标的举行统计阐发,还初度基于独家大数据对全体理财子公司“固收+场外期权”产品的期权组织举行透视,譬如鲨鱼鳍、雪球组织等。

就银行及理财子而言,“固收+场外期权”理财产品该怎么样盘算?驳回哪些场外期权组织?挂钩何种标的?哪家理财子“固收+期权”产品净值增进率位列榜首?南财理财通课题组在报告及第行了单方面剖析。

“固收+权力”产品方面,本次报告表现,终止2021年上半年,有18家理财子公司发行“固收+权力”理财产品,发行数量总计950只(同一产品刊出编码项下的差别子份额均纳入统计范畴)。个中,中银理财、建信理财、工银理财位列“固收+权力”产品发行数量标前三甲,发行数量划分为179只、160只和138只。在该份报告中,南财理财通课题组对理财子公司“固收+权力”产品举行收益排名,划分对产品净值增进率、年化稳定率举行统计,个中收益表现最强的产品近3月年化收益率超10%。本次榜单,建信理财、光大理财、中银理财、交银理财均有上榜。

7款权力类产品收关注  单只产品吸金高达13亿元

银行理财子公司的创建,不只旨在强化母行的法人危险断绝,更是为了让资管业务回归根源,同时鼎力大肆倒退资管业务,并支持实体经济。在我国直立多条理资本市场的战略背景下,银行理财公司加大权力资产设置是大势所趋。

据南财理财通数据,今年以来,银行理财子公司发行权力类产品节奏加快。仅2021年上半年,银行理财子公司就已发行7款权力类公募产品,逾越2019年和2020年两年的发行数量总和。

该份报告中,南财理财通课题组对理财子公司权力类产品的募集局限举行了全行业统计,并颁布了“吸金才能”排行榜。

该份榜单中,招银理财三款产品经办前三,最新局限总计达到27.36亿元,占权力类公募产品总局限比例高达77%。个中,“招卓泓瑞全明星精选日开一号”单只产品贡献逾越13亿。除招银理财外,工银理财、光大理财、信银理财、中道理财、宁银理财均吸金有术,榜上著名。

报告中,南财理财通课题组就理财子权力类公募产品上半年事迹表现举行了排名,收益表现最强产品上半年净值增进率为14.02%,年化收益率约28%。

同时,从权力类产品的总体环境来看,上半年权力类产品匀称净值增进率增幅为0.14%,走势与沪深300指数概略分歧,但跑输沪深300指数和中证500指数。

银行理财纯固收的劣势是否还在?

如今,安稳收益类产品依然是各家理财子公司发行的主流产品,据南财理财通已入库产品数据,今年上半年理财子公司共发行了3248只安稳收益类理财产品,占公募型人平易近币理财产品发行总量的84%。

今年上半年安稳收益类理财产品次要经由过程投资非标资产、久期错配、行进杠杆率等编制行进安稳收益资产投资的收益水平,总体收益率水平较高,年化收益率逾越6%的产品触目皆是。同时,部份产品投资繁多非标资产比例太高、危险过于会合的成就值得关注。

非标资产抉择方面,地方融资平台、房地产开发商以及出名企业的信贷资产以及偕行借债依然是安稳收益类理财产品青睐的投资标的。债券投资方面,偕行存单、金融债、城投债等品种宽泛受到安稳收益类理财产品青睐。

从理财子6个月以上今天不日安稳收益类产品上半年年化收益率来看,收益最高的产品年化收益率达7.626%。

“现金新规”整宽限,相干产品收益可有下落?

记者相识到,“现金打点类产品”的见解出现于2018年7月宣布的“资管新规”增补看护。彼时,尊享服务由于该份文件未对现金打点类产品的投资者会合度、单日赎回限额做出意识打听探望规定,导致现金打点类产品与钱银基金之间出现禁锢套利空间。

2021年6月11日,党核心*、人平易近银行联合宣布《对付标准现金打点类理财产品打点无关事项的看护》,将现金打点类产品的禁锢标准与钱银基金单方面拉齐。

据南财理财通数据表现,从2021年上半年理财子公司现金打点类产品七日年化收益率均值来看,排名前十的产品匀称七日年化收益率均超3%。

如今,理财子公司现金打点类产品收益总体跑赢钱银基金。从 2021年上半年钱银基金区间七日年化收益率均值来看,排名前十的货基无一均值超3%。

值得一提的是,城商行理财子公司起头“冒尖”,南银理财、苏银理财的现金类产品均在此次榜单中上榜。

多名理财子公司人士对南财理财通课题组感伤,理财子运作现金打点类产品劣势愈发不分明,也等候禁锢能对银行现金类产品拉齐公募基金的免税劣势。

“对理财子公司而言,也在推敲发行一些改换性的产品去改换现金类产品,蕴含持有期、短时辰定开产品来‘绕过’现金类产品的投资哀告,以做高产品收益率。”一位城商行理财子人士默示。

1007只混淆类产品,谁家收益最高?

夙昔,由于银行理财资金不克不迭直接投资权力市场,只能以FOF等委外编制对权力资产举行直接投资。2019年,理财子公司接连歇业。痛处"资管新规",理财子公司所募集资金可直接投向股市,目标是构建多条理融资市场,支持实体经济倒退。

要在股票投资范畴直立劣势,与公募基金不相上下,非久而久之之功。如今,理财子公司给与装置的转型编制,经由过程发行混淆类产品,逐渐在股票投资范畴累积经验。

据南财理财通数据,有18家理财公司发行混淆类理财产品,终止2021年6月已累计发行公募型混淆类产品1007只。个中,工银理财发行数量至多,累计发行455只,占18家理财公司的45.18%。

据南财理财通课题组统计缔造,如今理财公司混淆类理财产品以偏债打法为主。与混淆型基金谋求绝对于收益差别,混淆类理财产品谋求的是绝对于收益,于是在回撤掌握上更为严厉。同时,部份银行及理财公司在混淆类理财中插手量化对冲等战略,构建多战略组合,经由过程扩大敞口来行进危险收益。从投资情势下去看,混淆类理财产品的股票投资多以 MOM 或 FOF 情势委外,经由过程设置被动打点型股票基金、指数基金、券商资管盘算等产品举行投资。

终止6月30日,痛处近3个月净值增进率排序,南财理财通古板人全自动挑拣出10只产品,有6家理财公司混淆类产品上榜,划分是兴银理财、中银理财、光大理财、招银理财、工银理财和建信理财。个中,中银理财表现较为突出,旗下“智富”、“禄”、“禧”系列共有4只产品上榜。

今年以来,南财理财通基于独有特色大数据,已累计宣布140篇重磅报道和研报。

同时,南财理财通课题组安身大数据平台,借助21世纪资管研究院的智库实力,自主研发“固收+期权”指数系统,个中“固收+期权”综合指数于9月17日在第14届中国资产打点年会上首发。南财理财通将延续对立夯实研究才能、推动行业倒退的初心,致力增举行业交流和行业健康倒退。

《银行理财子公司2021年上半年产品运作报告》暨“固收+期权”综合指数重磅宣布!

取得报告全文,请联络研究助理19521241569(微信同号),还可请求南财理财通试用账号,反省最全银行理财数据。

附录:《银行理财子公司2021年上半年产品运作报告》目录

前  言                                                                  

第一部份:“固收+”理财产品阐发

1.1固收+场外期权

1.1.1明星组织:宽泛热中牛市看涨价差、二元期权、AutoCall组织

1.1.2挂钩标的漫衍:61%指数,32%基金,7%大批商品

1.1.3事迹表现:近3月净值增进率最高2.39%,年化稳定率最高2.77%

1.2固收+权力

1.2.1发行暴发:上半年18家理财子发行950只“固收+权力”产品

1.2.2事迹表现:建信理财收益领跑

第二部份:权力类产品阐发

2.1超强吸金:12只产品资产局限超35亿元,FOF、MOM延续受捧

2.2事迹表现:超高收益、超高稳定、超大回撤、夏普比率总体偏低

第三部份:安稳收益类产品阐发

3.1 6个月固收榜:兴银理财、中银理财收益走强

3.2样本剖析:中银理财“稳富”系列

第四部份:现金打点类产品阐发

4.1事迹表现:上半年匀称七日年化收益率超3%总体跑赢钱银基金

4.2整改压力:多家理财子超半陋习模现金类产品面临整改

第五部份:混淆类产品阐发

5.1理财公司混淆类理财产品偏债打法是主流

5.1.1理财公司混淆类公募产品环境

5.2 样本剖析1:兴银理财“兴睿优选朝长行进”的投资战略

5.3 样本剖析2:初度募集局限超200亿,光大理财“阳光橙增盈持重1号”毕竟能不克不迭打?

第六部份:“固收+期权”综合指数

6.1 指数编制背景

6.2 指数编制意思

6.3 指数编制规划

6.3.1 指数基期和基点

6.3.2 指数样本空间

6.3.3 指数选样编制

6.3.4 指数样本调整

6.3.5指数计算公式

6.4指数市场表现

6.5指数样本清单

图表清单:

图1-1:2021年上半年理财子公司“固收+场外期权”产品发行数量         

图1-2:2021年上半年理财子公司“固收+场外期权”产品运作情势数量漫衍 

图1-3:2021年上半年理财子公司“固收+场外期权”产品期权组织数量漫衍 

图1-4:2021年上半年理财子公司“固收+场外期权”产品系列             

图1-5:2021年上半年理财子公司“固收+场外期权”产品挂钩标的数量漫衍 

图1-6:2021上半年理财子公司“固收+场外期权”公募型产品近3个月净值增进率TOP10                                   

图1-7:2021上半年“固收+权力”产品发行数量排名前10的理财子公司   

图1-8:2021上半年理财子公司“固收+权力”产品募集编制数量漫衍      

图1-9:2021上半年各理财子公司公募及私募“固收+权力”产品数量标比重

图1-10:2021上半年理财子公司封锁型及开放型“固收+权力”产品数量标比重

图1-11:2021上半年理财子公司“固收+权力”公募型产品近3个月净值增进率TOP10

图2-1:理财子公司公募型权力类产品资产局限榜单                      

图2-2:2021上半年理财子公司权力类公募产品事迹表现                  

图2-3:理财子公司权力类公募产品事迹表现                            

图2-4:理财子公司权力类产品上半年匀称净值增进率走势                

图3-1:理财子公司6个月以上今天不日安稳收益类理财产品今年上半年收益表现

图3-2:中银理财进入排行榜前二十的产品                              

图4-1:理财子公司现金类产品2021年上半年七日年化收益率均值表现     

图4-2:理财子公司现金类产品七日年化收益表现                        

图4-3:“邮银财产·理财宝”2021年二季度末投资组合环境             

图4-4:“邮银财产·理财宝”2020年齿暮投资组合环境                  

图4-5:钱银基金2021年上半年七日年化收益率均值TOP10              

图5-1:终止2021年6月末各理财公司混淆类产品数量                  

图5-2:终止2021年6月末理财公司混淆类产品外部危险等级环境        

图5-3:终止2021年6月末理财公司混淆类产品运作情势环境            

图5-4:理财公司发行的混淆类产品(笼盖全投资周期)榜单             

图5-5:“兴睿优选朝长行进9H910001”各个季度资产投资组合环境           

图5-6:2021年6月末“兴睿优选朝长行进9H910001”前十大持仓资产        

图5-7:2021年6月末“兴睿优选朝长行进9H910001”累计净值环境          

图5-8:2021年6月末“阳光橙增盈持重1号”资产投资组合环境         

图5-9:2021年6月末“阳光橙增盈持重1号”累计净值环境             

图6-1:“固收+期权”综合指数自基期以来走势                         

图6-2:“固收+期权”综合指数的样本清单